证券开题报告
证券是多种经济权益凭证的统称也指专门的种类产品是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。在商业中较为常见。
论文题目《中国工商银行信贷资产证券化问题分析》 一、课题来源
20世纪70年代以来信贷资产证券化就成为了金融创新的重要手段之一随着我国经济的迅速发展和经济发展方式的逐步转变它已经成为了我国现代经济生活中的普遍现象现如今它已经不仅仅是经济发展的重要组成部分而且成为了沟通货币市场与资本市场的关键环节。近年来我国的信贷资产证券化步伐逐渐加快与其相关的业务与产品也在日趋完善。但是与国外相比我国还存在严重的缺陷。对信贷资产证券化的认识还有待进一步加强。目前我国的资产证券化管理还处于起步阶段伴随着区域经济一体化进程的逐步加快我国进一步加强对其的应用就势在必行。我国资产证券化发展至今任面临不少问题有的是历史问题有的是新形势下产生的新问题。面对当前激烈的竞争环境许多金融机构都在寻求新的盈利模式尤其商业银行在资产证券化方面寻找到了新的突破口信贷资产证券化降低了融资成本提高了资产的流动性分散了风险增加了服务费收入增强了商业银行的竞争优势。但与发达市场经济国家及亚洲新兴市场国家相比中国资产证券化的发展远远落后。
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在我国加强对信贷资产证券化尤其商业银行信贷资产证券化研究具有重要的现实意义。基于此本文将对工商银行信贷资产证券化问题加以分析。
二、研究目的和意义
信贷资产证券化作为一种新的金融工具它可以有效解决银行投资资金短缺储户存款居高不下投资渠道有限之间的矛盾;可以使金融机构资产负债表的流动性增强从而改善资产质量缓解资本充足的压力;可以使资金来源更为广泛从而提高系统的安全性;可以促进债券市场的发展从而使资金流动更为便捷。正是具备了这些优点信贷资产证券化才成了大多数金融机构的融资渠道选择之一使其得以迅速发展。
与美国欧洲等具有发达金融市场的国家相比中国对于资产证券化的研究相对较晚对于它的理论研究始于20世纪90年代但真正从理论走向实践则是本世纪初期。20__年我国信贷资产证券化试点工作启动。国家开发银行和建设银行分别进行了信贷资产证券化和住房抵押贷款证券化的试点。随后国内多家银行纷纷试水资产证券
化我国信贷资产证券化有了长足的进步。
我国发展信贷资产证券化有巨大的潜力。与发达国家规模庞大的资产证券化市场相比我国的资产证券化市场非常弱小。信贷资产证券化处于试点阶段。产品的发行量和存量都非常少在整个金融市场中的占比微乎其微。但是无论从供给面来看还是从需求
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面来看我国信贷资产证券化都有巨大的发展潜力。供给方面规模巨大的银行的信贷资产可以作为证券化的基础资产。需求方面发展资产证券化市场上应存在对资产证券化有主动需求的投资者。探讨商业银行信贷资产证券化中存在的问题可以为我国信贷资产证券化的发展提供指引。
我国商业银行在长期经营过程中普遍存在资产流动性差资金来源渠道单一资本充足率低等突出问题。在参考国外商业银行资产经营方式及经营技术的经验后信贷资产证券化被认为是一种能有效解决以上问题的手段。
当前我国的信贷资产证券化发展已经取得了重大突破商业银行对开展信贷资产证券化业务已达成了共识国内学者们也专门对信贷资产证券化理论及实施做了系统的研究取的了积极成果。但出于信贷资产证券化过程的复杂性加之银行风险管理手段不足等各方面的因素信贷资产证券化面临着重重挑战。因此加强对信贷资产证券化问题的研究规范和化解资产证券化过程中的问题对推动我国信贷资产证券化业务以及整个国家经济、金融的健康发展促进金融与国民经济的协调与持续发展都具有十分重要的理论和现实意义。
三、国内外的学术动态及本课题的主攻方向
我国国内对资产证券化的讨论最早应始于1995年其后几年的研究几本局限于对资产证券化这种现象作基本认识。从1999年开始我国对证券化的研究和关注开始逐渐增多关注的角度从最初的
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国外经验转为对中国实施客观条件的分析：研究范围也逐渐变广开始延伸到会计法律等领域对资产证券化对我国宏观经济环境的作用及如何发挥其作用也进行了探讨。
涂永红刘伯荣(20__)通过分析国外及地区的经验对我国住房抵押贷款资产证券化的具体操作进行了设计和构想。耿明斋郑帆(2021)对信贷资产证券化进行了研究认为有利于增强资产的流动性提高银行总体盈利水平及优化资源配置增进银行资产安全性等作用。于凤坤(20__)对信贷资产证券化原理进行了系统阐述并全面论述了信贷资产证券化在我国经济领域中的作用。对如何利用资本市场运用资产证券化机制处理和解决我国国有银行不良资产进行了深入探讨。孙泰军(2021)以资产证券化效率为核心系统论述了如何提高资产证券化的金融效率及如何建立提
前偿付风险防范机制。同时对定价方法与效率的关系进行了论证。
张超英(20__)从理论角度分析了信贷资产证券化动因的七个假说包括监督技术假说管制税假说等他还从宏观货币的角度：(1)证券化有利于缓和货币供给的增长可以先将一定的贷款资金运用减出银行部门再增加新的贷款资金运用从而缓和资金来源下的存款货币供给。(2)证券化因素的作用提高了货币流通速度进而使得关于货币市场均衡的相关参数发生变化使市场效率得到提高。
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国外对于资产证券化的研究已经有了许多成熟的经验和较科学的理论非常值得我国借鉴。Thomas(20__)分析了银行信贷资产证券化的财富和风险转移。Obay(2021)通过对美国200家银行资产证券化数据研究指出资本充足率与资产证券化水平不相关。Dionne等(2021)对加拿大银行样本进行分析发现资产证券化会降低银行风险资本率给银行带来破产风险。喻国平(20__)系统性的研究了银行利用资产证券化优点。
Steven L.Schwartz《结构金融资产证券化原理指南》(20__)是资产证券化的经典著作。在其最新第三版《结构金融资产证券化原理指南》(2021)中阐述了资产证券化破产隔离、真实销售和信用增级原理准确解读了资产证券化实践中的税收、会计、监管和证券化问题。
Giannini,Alberto和Preventative(2021)认为资产证券化将银行资产负债表的信贷风险转移到市场。因此有必要加强对银行资产的管理,其中之一就是提高银行的透明度。他们认为虽然资产证券化使得以次级抵押贷款为基础的各类资产支持证券不再是银行资产负债表中的内容,但是这也使得金融风险通过SPV不断地向市场扩散。Gustavo Suarez(20__)认为资产证券化在降低商业银行资本需求的同时进一步加剧而不是分散了商业银行风险。
国外资产证券化研究始于基本原理、动因以及作用研究目前则主要集中于资产证券化定价分析、风险管理以及对资产证券化理论和实践的反思。但对资产证券化实施过程中风险的研究以及
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对资产证券化理论和实践的反思多停留在技术层面偏重定量分析缺乏定性分析特别是缺乏对资产证券化风险的根本性认识。
本课题的主攻方向是：对我国工商银行信贷资产证券化中存在的问题加以分析。
四、阅读的主要文献
[1]涂永红,刘柏荣著.银行信贷资产证券化[M]. 中国金融出版社,20__
[2] 王中.资产证券化风险隔离机制法律问题研究[D].上海交通大学20__
[3] 张添一.我国住房抵押贷款证券化的信用风险研究[D].山西财经大学 2021
[4] 欧敏睿.我国商业银行不良资产证券化会计问题研究[D].湖南大学 20__
[5] 朱宇畅.资产证券化在中国的实践状况分析[J].财经界(学术版). 20__(01)
[6] 朱宇畅.资产证券化在中国的实践状况分析[J].商场现代化. 20__(16)
[7] 林国梁.我国资产证券化法律关系及适用问题研究[D].复旦大学 2021
[8] 王晖.基于结构融资视角的信贷资产证券化研究[D].山东大学 2021
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[9] 李彬.美国资产证券化发展历程及对我国的启示[J].财政监督. 2021(16)
[10] 李媛媛.我国商业银行信贷资产证券化风险管理研究[D].山西财经大学 2021
[11] 贾晶.从美国次贷危机反观中国住房抵押资产证券化问题[J].合作经济与科技. 2021(03)
[12] 刘蕾.华尔街进入监管新时代美国金融监管改革法案正式立法[J]. 中国金融家. 20__(08)
[13] 李佳,王晓.试析资产证券化的基本功能在次贷危机中的作用[J]. 华北金融. 20__(02)
[14] 马立珍.试析资产证券化的特殊功能[J].黑龙江社会科学.20__
[15] Deming WuJiawen Yang and Han HongSecuritization and banksequity risk[J]Journal of Financial Services Research20__.
[16] Haensel Dennis, Krahnen Jan Pieter. Does Credit Securitization Reduce Bank Risk?Evidence from the European CDO Market[J]. SSRN Working paper,20__.
五、研究内容
本文一共有四个部分组成：
第一部分对信贷资产证券化的概述。第二部分结合数据等分析我国工商银行信贷资产证券化发展现状。第三部分工商银行信
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贷资产证券化中存在的问题。第四部分针对工行信贷资产证券化业务中存在的问题的提出自己的建议。
1 信贷资产证券化概述 1.1信贷资产证券化的内涵
1.2信贷资产证券化的参与主体及操作流程 1.3信贷资产证券化的意义
2中国工商银行信贷资产证券化的发展现状 2.1工行信贷资产证券化产品的规模 2.2工行信贷资产证券化产品的特点
3 中国工商银行信贷资产证券化中存在的问题 3.1 商业银行风险监管体系还不够完善 3.2 缺乏与资产证券化相配套的外部法律环境 3.3 资产证券化过程中中介机构的服务质量不高 3.4 风险评级的基础数据和技术条件不足 3.5 证券化信息披露不规范 4 推进我国信贷资产证券化的建议 4.1 完善法律体系、健全实施细则 4.2 建立监管协调机制实现信息共享 4.3 丰富基础资产的种类
4.4 增强信用评级能力、加强对信用评级机构的监管 4.5 培养合格机构投资者
4.6 建立支持的中国信贷资产证券化市场
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六、途径及进度
途径：主要是通过在图书馆,互联网的电子书和室查阅相关的期刊文献以及从各大金融网址下载的数据来了解这个论题发展的动态使用图书馆的电子资源增进对这个论题的认识并通过和指导老师一起探讨进一步深化理解本论题。
进度：
1、20__年11月15日前：搜寻文献完成外文翻译交指导老师。
3、2021年1月30日前：提交论文初稿期间将论文初稿交指导老师批阅。 4、2021年2月25日前：提交论文二稿期间按指导老师意见进行修改。 5、2021年4月30日前：在老师指导下学生修改至少三稿完成正文定稿。 6、2021年5月10日前：交毕业论文正本质量达到规定要求。 装订论文 7、20__年5月22日前：指导教师将评阅好的毕业论文交教研室。
8、20__年5月24日：开始形式审查上网查询。 9、20__年5月25日：交叉评阅。
10、2021年6月2-3日：答辩 2、20__年12月15日前：交开题报告正本,质量达到规定要求
七、现有条件及必须采取的措施
在图书馆查阅书籍、报刊、杂志同时利用图书馆电子资源和互联网收集了部分关于我国商业银行信贷资产证券化中存在的问题的研究资料及数据在此基础上对于
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