—■——■—■研究■ 糕一 对建立信用评级管理体系的研究 张谦 宝钢资源控股（上海）有限公司 【摘要】为规范公司信用评级工作，有效控制公司授信风险，保障公司资金安全，贯彻公司风险管理战略，信用评级管理体系的 建立非常重要。因此，结合公司实际经营活动中，对建立信用评级管理体系的研究很有意义。 【关键词】信用评级；交易对象；交易对象分级 一、信用评级定义 信用评级是由公司相关职能部门（或类似的机构、单元等）， 按照一定的方法和程序，在对交易对象（指客户、供应商、中间 商或代理商等贸易业务往来对象）进行全面了解、考察调研和分 析的基础上，对其在特定期间内按时偿付债务的能力和意愿进行 评价，并根据评价结果分别给予相应的信用级别，以确定交易对 象授信额度的一种管理活动。 二、信用评级原则 一是定性分析与定量分析相结合。二是静态分析与动态分析 相结合。 是以交易对象偿债能力和意愿为评价重点。 三、信用评级的主要内容 １．经济环境 主要是交易对象所处的宏观经济环境，对交易对象影响重大 的相关产业。 ２．市场环境 主要是交易对象在行业中的地位，其产品在市场上的需求程 度，产品的市场占有率，与同类企业或可替代企业竞争状况等。 ３．企业素质 主要是交易对象自身的基本情况，包括管理者的素质、企业 职工素质、经营管理机制、企业组织机构、科技创新能力等。 ４．财务状况 ． 主要是交易对象的财务及盈利能力、现金流量、债务水平、 偿债能力、发展能力及资产管理能力的分析。 ５．债务担保 是否有资产或第三方提供债务担保。 ６．信用评估 （１）信用评估是指根据以上收集到的相关信息，通过专门的 技术方法和模型对交易对象的资信进行评估的过程。 （２）信用评估内容主要包括交易对象的业务优先性及基本信 用特征和财务信用特征两个方面。 （３）信用评估得分区间为０—１Ｏ０分，总权数ｌ００％。其 中业务优先性及基本信用特征权数５０％～７０％，财务信用特 征权数３０％～５０％，风险管理部门（或类似风险管理机构， 以下简称“风险管理单元”）可根据所收集到的相关信息确 定具体权数百分比值，并根据业务特点和公司战略需要对业 务优先性及基本信用特征权数和财务信用特征权数取值范围 进行修正。 四、信用评级流程 １．提出评级需求，收集评级资料 （１）对首次交易对象信用评级的资料管理。各业务部门在自 主授信或向风险管理单元申请授信前，须提出交易对象评级需求， 并要求交易对象提供以下信用评级资料。 ①营业执照、组织机构代码证和税务登记证复印件。 ②财务报表（应优先取得经审计的年报，如无法取得，应取 得最近一期的年报或月报）。 ③其它可证明其资信的资料（如银行或公开中立机构的评级 证明等）。 各业务部门对无法取得上述资料的交易对象，可申请由风险 管理单元委托第三方进行资信情况调查。 各业务部门对首次交易对象评级时应建立交易对象信息档案， 并定期进行资料更新。交易对象信息档案应至少包括以上资料。 （２）对已评级对象的跟踪管理。。如果交易对象相关信息发生 变更，应及时更新。应保存与本公司的历史交易记录，本公司对 其历史授信记录及回款记录。 ２．各业务部门根据实际业务开展情况，依据《业务优先性及 基本信用特征评估标准》（附件一）进行初步的信用评估，并将评 分结果提交至风险管理单元。 ３．风险管理单元根据《交易对象财务信用特征评估标准》（附 件二）对交易对象进行评估。如交易对象不提供财务报表等资料 且通过第三方资信调查无法取得相应资料的，则将其财务信用特 征的得分设为０分。风险管理单元综合相关业务部门的业务优先 性及基本信用特征评分，确定交易对象的最终信用评估结果。 五、交易对象分级 风险管理单元根据信用评估结果，将交易对象信用等级分为 ０类９级。通过《交易对象信用分级及授信限额对照表》（附件三） 评估分值区问和授信额度七限。 １．Ｓ类交易对象：为不限授信级 包括包括海关、商检、工商、税务等机关或事业单位。Ｓ 类交易对象无需进行信用评估程序 ２．Ａ类交易对象：为积极授信级 主要给予长期合作和战略性交易对象，分Ａ１、Ａ２二级。 （１）Ａ１级交易对象：信用很好，信用度高，债务风险小，具 有优秀的信用记录，经营状况佳，盈利能力强，发展前景广阔， 不确定性因素对其经营发展的影响极小。 （２）Ａ２级交易对象：信用较好，信用度较高，债务风险较小， 具有优良的信用记录，经营状况较佳，盈利水平较高，发展前景 较为广阔，不确定性因素对其经营发展的影响较小。 ３．Ｂ类交易对象：为正常授信级 主要给予一般交易对象，分Ｂ１、Ｂ２二级。 （１）Ｂ１级交易对象：信用尚可，信用度尚可，偿债能力尚可， 信用记录正常，但其经营状况、盈利能力及未来发展受不确定因 素的影响较大，偿债能力有波动。 （２）Ｂ２级交易对象：信用一般，信用度一般，偿债能力一般， 有少许不良信用记录，但其经营状况、盈利能力及未来发展极易 Ｃｈｉｎａ ｂｕｓｉｎｅｓｓ ｕｐｄａｔｅ １ １ ５ ＿黧 受不确定因素影响，偿债能力有下降趋势。 ４．Ｃ类交易对象：为尝试授信级分ｃ１、ｃ２两级 （１）ｃ１级交易对象：信用较差，偿债能力较弱。 规模和行业地位如何？ 行业领先者，营业额５０亿元以Ｊ 行业中游，营业额１０—５ｏ，ｆＬ元 ４ ｌ｛）ｏ ９０ ｌＯ％ （２）Ｃ２级交易对象：信用差，偿债能力弱。 ５．Ｄ类交易对象：为授信级 没有信用，只可采用现金交易方式。 ６．Ｅ类交易对象：禁止交易对象。 六、信用评级跟踪 是各业务部门应密切关注交易对象的重大事项及发展情况， 及时做出信用分析与评估。二是授信交易对象在一年内累计发生 一营业额１一ｌｏ，ｆＬ元 ８０ 营业额３０００万～ｌ亿元 营业额３０００万元以下 ６０ ３０ 该产品市价稳定性如何？市场发展潜力如何？ 价格稳定，市场逐步扩大 价格稳定，市场稳定 ５ １（）０ ９０ １５％ 两次逾期记录的，下一年度对该交易对象的信用等级将予以降一 级处理。ｉ是授信交易对象在一年内发生３次以上逾期记录且经 调查无正当理由的，风险管理单元可根据实际情况将该交易对象 的信用等级降为Ｄ类。 七、复评 价格不太稳定，但波动有规律 价格波动剧烈 其他 ７０ ４０ ３０ 是风险管理单元每年末对供应商和客户的信用等级进行年 度复评，各业务部门可根据实际需求查阅复评相关资料。二是当 一你单位与该交易对象的 ｋ务量往来情况如何？ 年交易量（额），同类产品年交易总量（额）＝？ ２０％以上或第一大交易对象 １００ 供应商和客户的信用特征发生重大变化，或因业务交易的需要时， 各业务部门或风险管理单元可申请和发起对交易对象复评信用等 级。三是因公司管理要求变化等其它原因需复评时。 附件一：业务优先性及基本信用特征评估标准 栏目 评分 表内 评估值 参考值 权重 ６ １０～２０％或前ｉ位交易对象 ５—１０％或前十位交易对象 ５％以下 ８０ ６０ ４０ １５％ 其他 － ２０ 与该交易对象交易货物的市场供求状况如何？ （客户适用） 合同履行情况如何？ 一直很好，无异议 少有异议 有较多异议 １００ ９０ ５０ ２０％ 供过于求，下降的市场 供稍过于求，疲软的市场 ｌ 供求平衡，９０ ７ ７０ ５０ １５％ 饱和的市场 供稍不应求，复苏的市场 供不应求，上升的市场 ４０ ２０ 其他 ２０ ８ 其他补充信息（是否为战略客户等情况给予追加评分） Ｏ～５ 合计 １ｏ０％ 供求关系混乱，无规则，不规范的市场 与该交易对象交易货物的市场供求状况如何？ （供应商适用） １０ 注１：本表作为风险管理单元评分的参照标准，由各业务部门根据 实际情况进行最终评分。 １０ 供求关系混乱，无规则，不规范的市场 注２：本表最终分值作为交易对象业务优先性特征的评分，权重为 总信用评分的５０％一７０％ １５％ ｌ 供过于求，下降的市场 供稍过于求疲软的市场 ，２０ ４０ ５０ ７０ ９０ 供求平衡，饱和的市场 供稍不应求，复苏的市场 供不应求，上升的市场 该交易对象的行业发展前景如何？ 高速发展行业 ２ 稳定增长行业 夕阳且为支柱行业 夕阳行业及其他 附件二：交易对象财务信用特征评估标准 栏Ｆｊ 评分 表内 评估值 参考值 权重 ９０ ８０ ７０ ３０ ｌ５％ 业务往来记录 第一次业务往来（一般量或少量） 第一次业务往来（大量） １ 多次业务往来（一般量或少量） ２０ ４０ ６０ ｌ０％ 交易的竞争程度如何？ 没有竞争 较少竞争 ３ 一般竞争 较多竞争 激烈竞争 特殊竞争 ｌ０ ４０ ５０ ６０ ８０ ９０ 战略性长期客户 ９０ １０％ 长期客户 ８０ ， 多次业务往来（大量） ７０ １ １ ６中国经贸 —■■——＿研究 糕ｉ蠢 实物发货记录（供应商适用） 周转指标 现货交易，付款与发货同步 １ｏ０ 周转指标好 ９０ 发货及时，一次性全部发货 ９０ 周转指标一般（接近行业平均值） ７０ ６ ２Ｏ％ ２ 发货良好，分次发货且每次发货及时 ８０ ２０％ 周转指标差，但有所改善 ４０ 发货尚可，分次发货但每次发货有拖欠 ５０ 周转指标差，无改善或趋于恶化 １Ｏ － 发货一般，须经常催促发货 ３０ 其他 ３Ｏ 有严重拖欠发货情况 １０ 合计 ｌ００％ 交易收款记录（客户适用） 注１：如交易对象不提供财务报表等资料且通过第三方资信调查无 法取得相应资料的，其财务信用特征的得分为０分。 现金或其等价物交易 １ｏｏ 注２：本表作为信用评估的参照标准，由风险管理单元权衡实际情 况进行最终评分。 收款及时，从无拖欠 ９０ 注３：本表最终分值作为交易对象财务信用特征的总评分，权重为 ２ 收款良好总信用评分的３０％，５０％。 ，稍有逾期（７天以内） ８０ ２０％ 收款尚可，余款有逾期（３０天以内） ５０ 附件三：交易对象信用分级及授信限额对照表 信用额度上限 收款一般，经常须催收（３０天以上逾期） ３０ 信用等级 最低分值 最高分值 有严重拖欠款 １０ 制造业 加工业 贸易业 仓储 其他 与银行的关系 ｓ类 Ｎ／Ａ Ｎ，Ａ 不限 有贷款，信誉好，银行评级高 ９０ Ａ类 ８１ １ｏｏ 撇 ４０￣￣Ｊ ６Ｏ％ １（Ｋ）％ ５Ｏ％ 有贷款，信誉一般，银行评级尚可 ７０ Ａｌ级 ９１ １ｏｏ ２Ｏ％ ４０％ ６０％ １【ｘ】％ ５０％ 有贷款，信誉差 ２０ ３ １Ｏ％ Ａ２级 ８１ ９０ １５％ ３３％ ５０％ １ｏｏ％ ４０％ 无贷款，信誉好 ９０ Ｂ类 ６１ ８０ １Ｏ％ ２Ｏ％ ３Ｏ％ ８０％ ２５％ 无贷款，信誉一般 ８０ Ｂ１级 ７１ ８０ １Ｏ％ ２Ｏ％ ３０％ ８０％ ２５％ 无贷款，信誉差 ３０ Ｂ２级 ６１ ７０ ８％ １６％ ２４％ 蚰％ ２Ｏ％ 其他 ５０ 偿债指标 Ｃ类 ４ｌ ６０ ５％ １Ｏ％ ｌ５％ ６Ｏ％ １２％ 偿债指标好 ９０ Ｃ１级 ５１ ６０ ５％ １０％ ｌ５％ ６０％ １２％ 偿债指标一般（接近行业平均值） ７０ Ｃ２级 ４１ ５０ ３％ ６％ １Ｏ％ ６Ｏ％ ７％ ４ ２０％ 偿债指标差，但有所改善 ４０ Ｄ类 Ｏ ４０ 无信用额度，现金交易 偿债指标差，无改善或趋于恶化 １０ Ｅ类 Ｎ／Ａ Ｎ，Ａ 禁止交易对象 其他 ３０ 注：授信限额＝对应本表所列百分比 交易对象净资产额。 盈利指标 作者简介： 盈利指标好 ９０ 张谦（１９８２一），男，民族：汉，籍贯：江苏南京，职称：中级会计师， 盈利指标一般（接近行业平均值） ７０ 学位：硕士研究生，研究方向：企业风险管理、资源开发项目的财务 ５ ２Ｏ％ 管理、航运企业的财务管理。 盈利指标差，但有所改善 ４０ 简历：曾在宝铜资源控股（上海）有限公司预算会计组、风险管 盈利指标差，无改善或趋于恶化 １０ 理组工作；曾任宝钢资源南非有限公司财务负责人及下属矿权公司董 事；现任宝船航运有限公司（宝钢资源在新加坡成立的控股公司）的 其他 ３０ 财务负责人。 Ｃｈｉｎａ ｂｕｓｉｎｅｓｓ ｕｐｄａｔｅ １ １ ７
