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收入不均对经济增长影响的现代研究综述
作者：江鸿
来源：《现代经济信息》2013年第08期
摘要：本文回顾了最近二十多年来收入不均影响经济增长的相关研究文献，资本市场不完美模型和政治经济模型是分析该问题的两大主要途径。理论研究的基本结论逐渐趋向一致，诸多学者通过更深入地考察了实物资本和人力资本的积累、农场主与资本家之间的利益冲突、制度、性别、人口出生率等多种因素对经济增长的影响，认为收入不均不利于经济增长，而收入再分配、公共教育等会缩小收入差距，促进经济发展；但从实证研究来看，其结果与理论预测并不完全一致。
关键词：收入不均；经济增长；人力资本；公共教育
中图分类号：F015 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）04-000-02
从上世纪以来，关于收入分配和经济增长关系的研究结论发生了较大的变化。古典经济学学派认为，在后工业时期，收入不均有利于经济的发展（Keynes， 1920；Kaldor，1957）。后来兴起的新古典经济学假定消费者、生产者的同质性，认为对收入分配的研究并不能帮助人们理解经济增长的过程。这个变化已经持续了二十多年，收入分配的研究再次成为经济学界关注的热点 。不管在理论上还是在实证研究上，都表明收入分配确实对经济增长有显著的影响，且与传统观点不一致。下面我们就收入不均对经济增长影响的内在机制的文献研究进行讨论。本文结构安排如下：一是理论模型；二是主要影响因素讨论；三是实证研究；最后是小结。 一、主要的理论模型
现代研究不断地演变，产生了数以百计的理论研究性论文，都表明收入不均对经济增长的影响是负面的。最近二十多年来的研究被广泛地分成两种类型：一类是资本市场不完美；一类是政治经济学模型。
1.资本市场不完美模型。资本市场尤其是信贷市场如果完美，任何人只要有可获利的投资机会，都能够通过借贷等市场活动筹集到所需要的充足的资金。但是正如世界银行（2006）所指出的，几乎每个国家和地区的资本市场都是远非完美的。Galor 和 Zeira（1993）在资本市场不完美和教育投资有固定成本的假设下，人们不能自由地借贷，只有较少的人能够投资于人力资本，所以，收入分配会影响职业的选择。收入不均因此不利于宏观经济的活动和短期经济的发展，再者由于跨代传导，会产生持续的差距，这也会长期地影响经济的发展。Banerjee 和 Newman （1993） 分析了在资本市场不完美的假设下，收入不均对个人投资机会的影响。如果存在资本市场不完美和企业经营活动有固定成本，收入不均会增加资本对企业经营的投入倾向，因此对经济发展有害①。Aghion（1997）等人分析认为，在资本市场不完美和信贷资源稀缺且昂贵时，均衡时投资机会就会在个人中间不均等地分布。当得不到信用时，个人的均衡投
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资将会是他们初始财富的增函数，初始财富越大，投资规模也就越大，从而资本积累增加，利于经济的发展。反之，财富不均越大，越是滞缓经济的增长。
2.政治经济模型。Persson 和 Tebellini（1994）建立了一个比较完整的政治经济模型，认为税收和转移支付时通过中间投票者来选择的。如果大多数选民比较贫穷，将会实施由富人向穷人再分配性，为再分配而征税会对资本积累产生负面影响，影响经济增长。与Persson 和 Tebellini的结论相似，Alesina 和 Rodrik（1996）的模型认为收入不均等直接引起社会不满和政治不稳定，政治不稳定又导致经济发展环境不稳定，从而抑制投资和经济增长。总体显示出，在收入分配不均恶化的社会里，分配可能更利于利益集团得到相对多的劳动成果，因此减少了投资和经济发展。 二、实证研究
实证研究的目的是验证资本不完美模型和政治经济学模型的理论预期。与理论预期的结论一致，如Alesina 和 Rodrik （1994）， Person 和 Tabellini （1994）和 Perotti （1996） 早期的分析已经验证了收入不均对经济增长的负面作用。比较重要的研究是，Perotti （1996）比较细致地分析了收入不均对经济增长影响的各种可能的不同方式。与现代诸多研究的观点类似，他的研究为Galor和Zeira结论提供了支撑，表明收入不均的确与低水平的人力资本构成密切相关，低水平的人力资本构成又与低的经济增长相关联。Deninger 和 Squire （1998）进一步支持资本市场不完美范畴内公共教育水平的预期，他们使用土地的分布情况作为资产分布的工具变量，发现最初的不均对教育和经济增长有明显的负面作用，并且，与资本市场不完美模型预期一样，信贷约束对穷人的个人投资决策有更大的影响，他们发现初始不均主要伤害的是穷人。 后来有一些研究偏离了模型所要研究的初衷，即收入不均对经济增长的负面影响。值得一提的是，Forbes （2000）和 Barro （2000）基于面板数据考察了收入不均对经济增长的影响，结果分别是收入不均对经济增长有正面影响和无影响，但解释这些结论须谨慎，他们的数据可能没有通过有效性检验，且不具备足够的综合信息。Barro （2000）分析，一旦固定教育、出生率和投资，在整个样本里收入不均与经济增长没有关系，就此得出结论，不平等对经济增长没有直接的影响，而是通过教育、出生率和投资间接地作用于经济发展，暗示收入不均的影响方式可能仅在文献理论推理。另一方面， Banerjee 和 Duflo （2003）认为，以前线性结构回归与理论预期并不一致，线性回归的结论是个伪证。他们发现，收入不均的变化与经济增长率变化相关联；与理论预期的长期负面影响一致，经济增长与滞后的收入不均之间是负相关的。 最近，Easterly （2007）已经再次验证了现代研究一系列的理论结论，收入不均对人力资本构成和经济发展有负面的影响。他使用农业资产禀赋作为收入不均的工具变量，目的为了克服测量误差和收入不均的内生性，在分析中，认为收入不均阻碍了公众的入学教育和经济的繁荣。
三、主要影响因素的讨论
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1.人力资本积累代替实物资本积累成为经济增长的主引擎。Galor 和 Moav（2004）提出一个可以协调古典经济学与现代研究两种矛盾观点的统一理论，也允许了现代研究的主流观点在更广阔的框架里被解释。人力资本与实物资本的积累之间的差异意味着，在信贷市场约束下收入分配更加平等才有利于人力资本的积累，也意味着如果边际储蓄倾向随财富增加而增加，收入平等不利于实物资本的积累。古典经济学的观点认为收入不均对经济增长有促进作用，是反映工业化早期的发展阶段，此时实物资本积累是经济发展的主要引擎，相比之下，资本市场不完美模型认为收入不均对经济增长有阻碍作用，是反映工业化后期的发展阶段，此时人力资本积累是经济发展的主要引擎。因此，在存在信贷约束时，偏技术科技的发展强化了收入公平对人力资本积累的积极效应，推动经济增长。
2.农场主与资本家的利益分配矛盾。Galor， Moav 和 Vollrath （2009）认为，从农业化向工业化发展时，社会经济的主要矛盾的本质发生了变化。考虑到人力资本和土地都稀缺，提高教育水平在工业化社会里带来的劳动力生产率比在农业化社会里要高，因为劳动力流动和工业工资的提高降低了土地的收益率。国家间的土地分配差异产生了工业部门组成的不同，也使得在世界范围内各国经济发展模式的多样化。这些结论与Galor， Moav 和 Vollrath（2009）所阐述的历史实证一致，农场主的分布的确影响了农业化到工业化经济的转变本质，并且对国家间人力资本积累模式和经济增长模式差异产生显著的影响。另外，Galor， Moav 和 Vollrath 基于20世纪美国各州的数据，实证了农场主土地拥有集中度对教育支出的负面影响和土地分配不均的确是人力资本投资的一个障碍。
3.制度歧视。Engerman 和 Sokoloff （2000） 提出另外一种理论来解释收入不均对人力资本和经济发展的负面影响。他们认为，由于地理位置导致收入的不均等，形成了一些诸如地方保护主义和教育歧视等扭曲性的制度，便于维护利益团体的，强调利益团体与公众之间的制度不平等会延缓公共教育的实施，然后影响经济增长。Acemoglu， Johnson 和 Robinson （2005）也同样地认为，国家间的经济繁荣的背后都有着早期欧洲殖民时期遗留下来的制度特征。Galor 和 Moav （2006） 和Galor， Moav 和 Vollrath （2009）认为，一种更为直接的经济机制能够反映收入不均和经济增长的关系，尤其是，如果国家的政治结构不变，一旦农场主在工业部门所得的收益高于他们的综合收益，经济增长和所持资产的多样化最终可能会推动各种促进发展的得以实施，如公共教育。
4.性别歧视、人口出生率与经济增长。Galor 和 Weil （1996， 1999）认为，在生产过程中，科技的进步创新和资本的积累极大地协助人类从事脑力劳动密集性的工作，替代了体力劳动密集性的工作。从男性具有体力劳动的比较优势和女性具有脑力劳动的比较优势来看，对女性劳动力的需求逐渐增加，人口出生率下降，就业率明显增加，经济状况好转。后来，出现了大量的理论和实证研究，探讨与教育有关的收入不均和人口出生率的关系，他们认为，收入不均程度的总体下降将会减少人口出生率，从而降低了教育投入及收益的总体水平。
此外，Galor 和 Moav 认为，社会阶层的变化和收入不均是工业化经济发展的副产品，并不是阶级斗争的结果。从收入不均与经济增长的统一论的研究脉络来看，工业化过程中的资本
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积累加剧熟练劳动力的稀缺，促进了人力资本的积累。但是人力资本的投资却因为资本市场不完美只能达到次优，公共教育的投资因此就会促进经济发展。 四、结语
近来的研究从理论上看，绝大部分都认为收入不均不利于经济增长，但是从实证研究结果看，收入不均对经济增长的影响并不是完全确定的，所以，在未来可能还需要数据和估计方法。其中，资本市场不完美模型主要强调资本市场会影响投资机会，进而影响经济增长；政治经济模型认为，收入不均会通过政治与社会不稳定影响经济增长。
除了两模型以外，诸多研究也更深入地考察了其他因素，多角度地探究收入不均对经济增长的影响。其中，人力资本积累代替实物资本积累成为经济增长的主引擎，这个理论立足于人力资本积累和实物资本积累特征差异性，力图统一整个领域研究的成果；农场主与资本家在经济活动中的利益分配影响经济增长的进程；对同一类事物在不同区域实施不公平的规章制度，即歧视性的制度，还有性别歧视等不利于经济增长，当然，每件事情都有其两面性，收入不均在推动社会政治和经济的前进中起了一定的作用。现代研究大都支持这样的观点，收入再分配有利于经济增长，特别是公共教育尤为重要。 注释：
①Aghion 和 Bolton （1997）认为再分配会提高了机会的公平和由富人到穷人的涓滴效应，能够促进经济效率。 参考文献：
[1] Galor， Oded ；Joseph Zeira. Income Distribution and Investment in Human Capital：Macroeconomics Implications[R].Working Paper No. 197， Department of Economics， Hebrew University，1988.
[2] Banerjee， Abhijit V. ， Andrew F. Newman. Occupational Choice and the Process of Development[J]. Journal of Political Economy， 1993，101（2）：274-98. [3] Aghion， Philippe ； Patrick Bolton. A Theory of Trickle-Down Growth and Development[J]. Review of Economic Studies， 1997，（2）： 151-172.
[4] Perotti， Roberto. Growth， Income Distribution， and Democracy： What the Data Say[J]. Journal of Economic Growth， 1996， 1（2）：149-187.
[5] Acemoglu， Daron Simon Johnson ； James A. Robinson. Institutions as the Fundamental Cause of Long-Run Growth[R]. Handbook of Economic Growth， Elsevier： Amsterdam. 2005.
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作者简介：江 鸿（1966-），女，四川成都人，经济师，主要从事宏观经济学，财务管理等研究。
