・２９２・ 经济科苑 科技型中小企业融资难的原因分析及对策 苗洁 （连云港广播电视大学，江苏连云港２２２００６） 摘要：在科技推动经济发展的今天，科技型中小企业已成为推动我国技术创新、经济发展的中坚力量。然而，融资成本高、融资渠道 少这些问题始终困扰着科技型中小企业，融资难的问题已成为其生存和发展的瓶颈。本文就科技型中小企业融资难的原因进行分析，并 提出相关建议，希望对解决科技型中小企业融资困难，推动其健康、快速发展有所意义。 关键词：科技型中小企业；融资 ２０１１年底，我国中小企业占全国企业总数约９９％，收入规模保 １．５直接融资门槛高 持快速增长，并且我国的发明专利中有６６％、新产品的开发有８２％ 我国企业股票上市的条件十分严格，财务状况和经营成果达到 来自中小企业。科技型中小企业是中小企业中的一个特殊群体，它 定标准的企业才有可能进入股市，一般科技型中小企业可望而不 已成为推动我国技术创新、经济发展的中坚力量。一方面，我国科技 可及。此外，企业发行债券对净资产的要求也较高，因此科技型中小 型中小企业自主创新周期短、数量多、成本低、效率较高。另一方面， 企业很难通过直接融资的方式筹集资金。 大多数科技型中小企业由于规模小、股权结构单一、资产结构不合 １．６缺乏完善的风险投资制度 理、资金不足等原因，尤其是２００８年下半年以来的经济危机，使许 是，我国目前已成立的风险投资公司大部分由财政、地方政 多科技型中小企业危在旦夕，与一般的中小企业比融资难度加大， 府、银行或科技部门建立，因此风险资金供给不足。二是，风险投资 资金缺乏程度也更严重。目前，７０％以上的科技型中小企业融资渠 主动承担风险且追求超常规的股权投资收益，但由于还未形成有效 道主要是自身积累，９０％以上的科技型中小企业缺乏资金，因而研 的风险资金退出渠道。目前，上市、回购、并购等几种出口方式很难 究科技型中小企业融资难的问题，具有重要的现实意义。 适时退出或套现，风险投资承担的高风险就无法得到补偿，这是风 １科技型中小企业融资难的原因分析 险投资业快速稳步发展的一大障碍。 １．１企业自身原因 ２解决科技型中小企业融资难的对策 是，科技型中小企业存在无形资产入股等非现金出资的情 ２．１改善企业自身融资环境 况，导致产权不明晰，结构不合理，不具有可交易性。产权关系的不 解决科技型中小企业融资难的重要途径是建立现代化的企业 稳定使得企业在利润分配等方面存在短期化倾向，企业创立者很少 制度，努力提高自身素质。一是，加强企业内部控制，报表数据要真 会建立长期战略目标。二是，大部分科技型中小企业存在管理松散、 实，经营运作要规范，遵守市场规则。二是，加强人才培养，财会人员 采用现金方式进行交易、财务信息透明度不高，信用程度低、信用意 应及时参加培训，更新财务、税务和会计知识，完善会计制度，加强 识不强、法制观念淡薄，恶意拖欠贷款，多户多头贷款等问题，因而 财务控制；同时，企业管理者应注重自身综合素质的提高。目前大多 很难通过银行的信用评级和贷款审批。三是，多数科技型中小企业 数科技型中小企业都只是通过自有资金和银行贷款进行融资，因 规模较小，拥有的可供抵押的固定资产和流动资产较少，因此大大 此，管理者需不断丰富其自身的金融知识，掌握企业融资规律，拓展 增加了自身的融资难度。四是，科技型中小企业的许多管理者也是 融资渠道。三是，提高企业信用，企业应树立良好的信用意识，强化 企业的创立者，普遍缺乏风险意识、权益融资观念和金融知识。相当 信用文化建设。企业应保证会计资料的真实完整、准确无误；兼顾资 部分不了解风险投资，又怕分散企业控制权，不愿出让企业股权， 产的流动性和盈利性；及时还款，建立良好的银企关系和商业信用。 造成企业融资渠道单一、成功率较低。 四是，加快自身的科技创新能力，积极利用激励制度吸引国内外的 １．２国家和地方扶持不够 优秀人才，或与其他企业、高校联合研发，创造出市场所需的产品。 与发达国家相比，我国对科技型中小企业支持过少， ２．２国家和地方积极出台落实相关 财政拨款数量有限，专项基金不足，税收向科技型中小企业的 是，国家批准设立了科技型中小企业技术创新基金，主要采 倾斜力度不足。 取无偿资助、贷款贴息、资本金投入等方式。至２００９年，财政累 １．３融资担保机构制度不健全 计投入８８．４亿元，建立了３７家地方创新基金，引导地方、企业和 是，民营担保机构规模较小。全国中小企业融资担保机构数 其他社会资金投入超过４００亿元，立项资助了１２０００多家科技型 量发展迅速但规模普遍较小。从规模来讲，融资担保的注册资本普 中小企业，取得了良好的经济效益和社会效益。但是申请技术创新 遍低于１亿元人民币，对外担保能力较低，单笔可担保金额较小，不 基金的手续较繁琐，另额度有限，不能充分满足科技型中小企业的 能满足科技型中小企业经营发展对资金的需求。二是，近年来国家 资金需求。二是，地方积极出台各项和措施扶持科技型中 和地方出台的一系列扶持科技型中小企业和融资担保机构发展的 小企业的融资和发展。如２００９年７月，杭州市成立了浙江省第一家 法律法规多是指导性文件，缺乏实际操作价值。虽然我国融资担保 科技银行——杭州银行科技支行，其服务对象主要为杭州市科技型 风险完全由担保机构承担的局面已经被打破，但是商业银行共同分 企业。通过“扶持＋杭州科技银行＋性担保公司”的运行模 担风险等问题仍无实质突破。另外，融资担保机构应对担保风险和 式，目前已为８５家企业提供了４．８１亿贷款，其中９０％以上为科技 损失的措施缺乏，行政资金一次下拨，没有形成定期损失补偿 型中小企业。三是，加强对科技型中小企业的税收优惠。税收优惠可 机制。 以有效的促进科技型中小企业的发展，是一种直接的扶持，作 一一一一一一１．４银行等信贷机构服务不到位 用是非常显著的，它有利于资金的快速积累。各国通过降低税率、税 是，从金融机构的设置来看，专门为科技型中小企业服务的 收减免、提高税收起征点、提高折旧率等税收优惠措施使高科技中 小微商业银行非常缺乏。目前对于中小企业的服务，大多集中在城 小企业税负总水平由３０％降到１５％左右。另外也可对从事科研开发 市商业银行、城市信用社和农村金融机构，但这些机构在整个银行 的研发人员所获得的收入给予在个税上的优惠。目前，在税收优惠 业资产结构中的所占比重不到２０％，以此满足占全国企业总数约 方面，德国最为典型。 ９９％的中小企业融资需求是明显不够的。二是，银行等金融机构的 ２．３健全融资担保机构制度 现行企业贷款评价体系看重企业目前的经营业绩和财务报告情况， 是，融资担保机构应从提高效率和风险管理的角度出发，梳 以抵押物、质押物变现能力和担保人实力作为衡量贷款风险的主要 理、完善业务流程。在流程中，明确每个部门、每个岗位人员的风险 标准，这只能适应工业经济时代企业贷款需求，而不能满足知识经 管理与控制职能，形成执行与检查并行机制，使风险管理贯穿于经 济时代科技型中小企业贷款需求。 营活动、业务操作的全过程。融资担保机构在风险控（下转２９５页） 一一作者简介：苗洁（１９７８一），女，连云港广播电视大学人文经贸系，硕士，副教授，研究方向：财务管理。 经济科苑 ・２９５・ 市场供求信息变化的能力。一直以来我国农村实施的是家庭联产承 ２０１０（３２）． 包责任制，农户生产经营具有很明显的分散化特点，这无形中提高 【５】傅伯仁，王波．我国农村劳动力转移问题的新变化及其对策ｆＪ１．农 了农产品市场营销方案的制定难度，例如要回答好种植树木品种？ 业现代化研究，２０１０（６）． 种植多少规模？等问题，农民要结合自身具体情况来合理安排生产 【６］黄鹤群．发展壮大村级集体经济的思考『Ｊ］．现代经济探讨，２０１０ 计划。在实际生活中，许多农民忽视了村干部的指导意见和建议，这 （１０）． 与其长期受ＮＡ，农思想影响不无关系。当农业生产达到规模化经营 ［７］任继庆．农村村级集体经济薄弱问题分析［Ｊ］．山东省农业管理干部 水平时，农产品生产与工业生产具有相同的作业流程和环节，可以 学院学报，２０１０（４）． 实现统一计划、统一生产、统一销售，甚至还可以成立自己的产品品 【８】刘佳丽．村干部的选拔与监督机制研究［Ｄ】．成都：西南财经大学， ２０１０． 牌，这就可以发挥市场营销理论来指导农业生产活动。 从上述分析可以看出，农村干部在优化农产品营销流程过程中 【９］张真．村干部激励机制存在的问题及对策研究［Ｄ］．湘潭：湘潭大 ２０１１． 具有举足轻重的作用。当前，我们要大力促进农民思想观念的转变， 学，１０】戴熹霞．村干伍建设的路径设计［Ｄ］．上海：上海交通大学， 采用现代营销思想武装自己的头脑，摒弃传统落后的农业生产计划 ［观念，加强与村干部的沟通与合作，不断提高农业生产计划科学合 ２０１０ 理性水平，制定有效的市场风险应对措施，建立良好的干群关系，共 同推动农业事业发展。 注释 ①李源潮．在第十届全国村长论坛上的讲话『Ｊ］．农村工作通讯，２０１０ ｆ１ ０）：８—９． 参考文献 【１】陈国强．新时期发展村级集体经济之策［Ｊ】．领导科学，２０１１（１）． 【２】陈超儒、杨玉华．成都市新型农村集体经济的规范与发展研究『Ｊ］． 农村经济，２０１０（１２）． ［３】彭海红．中国农村集体经济的现状及发展前景［Ｊ］．红旗文稿，２０１０ （２３）． 『４１常树春，陈顺达．新形势下村级财务管理问题探析『Ｊ］．财会通讯， （上接２９２页）制方面可以从以下几方面着手：建立健全融资担保 快完善中小企业板，对有风险投资背景的科技型中小企业予以倾 项目的评审制度；建立项目偿还分离制度；建立持续跟踪和回访制 斜，并通过各种方式实现资产证券化，开辟多元化的退出渠道，才能 度；建立融资担保业务定期报告制度。二是，融资担保公司可联合利 确保风险投资成为科技型中小企业的主要融资渠道。首先，要尽快 用各方面资源优势，为科技型中小企业提供信息咨询、财务顾问等 组建科技型中小企业风险投资评估咨询机构，对风险企业进行严 方面的服务，促进科技型中小企业的发展。三是，融资担保公司可探 格、规范的评估，尽可能降低风险投资的技术风险。其次，要大力发 索并扩充委托贷款业务。委托贷款利率一般低于银行同期利率，可 展为风险投资提供法津、会计、审计咨询和专利调查等中介服务机 以降低科技型中小企业的融资成本。 构。第三，建立一个高效率的情报信息网，采用现代化的信息手段让 ２．４银行等信贷机构调整经营思路 风险投资公司获得精确的信息，增强应变能力，提高决策水平。 在大中型商业银行中，目前民生银行、华夏银行、邮储银行等已 综上所述，导致科技型中小企业融资难的原因多种多样，结合 经将中小企业作为银行经营的重点。其中，民生银行“做中小企业的 地方环境从、社会力量、金融机构和企业本身等多方面去着手， 银行”的发展战略最受关注，３６００多亿元的“商贷通”贷款，户均贷 想尽一切办法拓宽融资渠道，进行有效的融资创新，形成扶持科技 款额在１５０万元以下，真正服务的是中小企业，且近年来贷款规模、 型中小企业成长和发展的多元化融资体系，才能有效的解决我国科 利润率和风险控制都取得了令人瞩目的成效。 技型中小企业在发展过程中的融资难题，促进科技型中小企业的健 地方性中小商业银行也应积极调整经营思路、明确市场定位， 康、快速成长。 把优秀的高科技中小企业作为业务增长的突破口，针对不同行业、 参考文献 不同规模、不同产品、不同需求的科技型中小企业推出不同特色的 ［１］陈玉荣．完善科技型中小企业融资体系研究ｆＪ１．理论探讨，２００９ ． 金融服务产品，如开拓金融租赁、票据融资、项目融资、无形资产抵 （４）押贷款、保付代理业务、联保协议贷款等。 ［２］科技部与财政部．关于科技型中小企业技术创新基金的暂行规 定．２００７． ２．５拓宽直接融资渠道 创业板市场，也叫二板市场，它是指上市标准低于主板市场，专 ［３】李永宁．科技型中小企业融资缺陷的根源及化解途径［Ｊ］．经济纵 为成长型中小企业提供发行上市与融资服务的场所。创业板作为多 横，２００９（３）． 层次资本市场的重要组成部分，它的建立拓宽了科技型中小企业的 【４】陈云．关于科技型中小企业融资难问题的探讨ｆＪ１．会计之友，２０１０ 融资渠道，为科技型中小企业发行上市提供了契机，同时也为其进 （６）．行资本运作和资产重组提供了舞台，为其整合内外资源，实现规模 扩张与提升核心竞争力提供了有效手段。 ２．６建立健全风险投资体系 风险投资是未来科技型中小企业最主要也是最佳的融资渠道。 风险投资家可以通过获得一定股份或认股期权，指导企业规范经 营，制定发展战略，联系业务伙伴，从事投资机会评估并协助被投资 企业的经营与管理，早日实现投资收益，降低整体投资风险。但目前 国内风险投资机制还不够成熟，风险投资没有“出口”，我国只有尽
